第13节：看看咱家的金融资产

　　您有几个篮子——看看咱家的金融资产

　　再来看看您的金融资产。在金融资产里面，依据资产流动性、收益性和安全
性的不同也有具体划分。

　　比如，我们可以把资产分成固定收益类和浮动收益类。固定收益类包括存款
和国债等。银行存款肯定是您的资产，银行的存款不论活期、定期，它的利率是
固定的，就是未来在约定的时间里面，您的本金和利息是确定的，我知道一年之
后我有多少钱。国债、企业债也是确定的，两三年期是多少收益率，五年期是多
少收益率。债券型基金分为两种，有纯债基，只投资固定收益类产品，风险较小，
收益比较固定，另外也有可投资股票的，其中又分成只打新股（即购买初次发行
的股票）的和既可以打新股也可以炒股票的，上面这几种债券型基金的风险逐级
递增，其中的差别要心里有数。

　　浮动收益，像股票、偏股型基金，它属于浮动收益，既能涨200%，也能跌80%
，波动比较大。实际上我们不仅要理清楚，什么是金融资产，什么是实物资产；还
要理清楚，哪些东西是稳健的，哪些东西是高风险的，也就是我们通常说的权益
类资产。就好像您买了7 只基金，以为分散了风险，放心地洗洗睡了，仔细一看，
全是股票型，其中4 只还是一个公司发行的。您说，风险分散了吗？

　　其实这仍是一个篮子，这个篮子就是权益类资产，而且是波动率很高、风险
很大的权益类资产。

　　基金是一种间接的证券投资方式，它只是一种工具，而不是一种产品，就好
比工具箱里面有钳子、斧子、锤子，等等；而基金里面有货币型基金、平衡型基
金、指数型基金，等等，您要做的是在这个工具箱里选择不同的工具帮您完成不
同的任务。

　　说到基金，我们会有一章作专门的介绍，但我还是要在这里多说几句。刚才
我们说的都是证券投资基金，实际上基金是个很大的家族，比如在国际上有房地
产投资基金，帮您做房地产投资；国内也已经有艺术品投资基金、红酒投资基金，
等等。您买不起张大千的画，买得起的又分不清真伪，可以大家凑钱请专业人士
为我们把关，一起买，您可以享受投资收益，不过要想自己在家里独自欣赏甚至
炫耀就没戏了。

　　而红酒投资这几年也在国内投资人当中很是火爆，且收益不菲。据英国一公
司对近三十年6 种投资项目的累计回报率统计，钻石为1.49倍，黄金为1.68倍，
中国瓷器为16.67 倍，古典名画为16倍，而顶级名酒则为37.69 倍，回报率相当
诱人。

　　年份为1986年价格为37.50 美元的一瓶法国波尔多“木桐酒庄”，其生产年
份为1982年，目前市价已达到每瓶500 美元。

　　最昂贵的红酒是一支1787年的拉菲庄园，1985年12月，这支酒在伦敦的克里
斯蒂拍卖行以10.5万英镑的价格拍卖出去。能卖这么高的价格，除了它法国顶级
名庄的身份、古老的年份，还有它的历史背景。这支酒最早的主人是托马斯? 杰
斐逊，美国《独立宣言》的主要起草人，曾担任美国第三届总统，他也是当时的
葡萄酒品评大师。当这支酒还在酿制时，詹姆士? 瓦特才刚发明出蒸汽式发动机，
路易十六和玛丽皇后还没有被砍头呢。

　　举这个例子，是希望帮您对基金有个更生动的认识，不过，当您的资产持有
这样一些东西时，别忘了，应该放在您的实物资产项下。

　　金融资产里还有一些是您平时没有考虑的，比如保单的现金价格，最常见的
是人寿保险的现金价值。

　　什么是人寿保险的现金价值？简单说，以前交过的保费不白交，它还是您的
资产，而且还有增值。尽管在您平日的印象里只是每年按点“出”的，至于“进”
嘛，几乎没有或是很少，很多时候您也不希望它真有“进”的那一天。

　　精确的折算是需要计算的，它包括您每年交的钱，根据保单约定的每年的增
值，以及它对您的保障的折算。可是一般人是无法这么清楚计算方式的，我只知
道我每年花掉两千块钱，已经投保了四年，就是我花了八千块钱了，那么我在算
我家庭资产负债表的时候，对于人寿保险的现金价值，是可以略等于八千啦。

　　这里所谈的保单的现金价值，一般是指储蓄型的人身保险，即如果在某一时
刻退保所能取回的钱。保单现金价值的计算公式比较复杂。不过，通常来讲，越
早退保，现金价值就越低。除了退保，现金价值还可以在保单质押贷款时得以体
现。

　　您会说，我经常会买航空意外险和短期健康险、家庭财产险等保险，这些算
不算啊？这些属于消费型保险，不具有现金价值。航空意外险应该是属于或有资
产，是根据意外情况的发生与否来决定资产的归属。如果意外情况发生的话，它
才归入资产类，否则它是不具有现金价值的。不过，这种资产不要也罢。

　　这里做一个总结，金融资产一般包括：各种形式的现金和银行存款、股票、
基金，以及人寿保险的现金价值，等等。实物资产则包括：全款或贷款购买的房
产、汽车，珠宝，具有投资价值的家具和收藏品等。

　　　　　　　　　　　

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