第54节：指数基金，不能不说的秘密(2)

　　秘密3 ：小市值指数比大市值指数收益高

　　长期而言，小市值指数比大市值指数收益更高。从实际的例子来看，我们还
是可以用代表小市值股的中证500 指数和代表大市值股的沪深300 指数做对比。
从2005年到2009年年底，中证500 指数在大部分年份里的收益都超过了沪深300
指数。把这些超额收益累积下来甚至达到了90% 以上！

　　关于指数基金的三个不能不说的秘密，其实都是根据以往的数据得出的统计
结果。不过，历史经验和生活经验都告诉我们，没有天长地久，都是曾经拥有！
所以，在未来选择基金的过程中，这些经验都可以作为参考，但要做决策还得靠
咱们针对每只基金的具体问题具体分析之后来决定。

　　凭什么选择你？我的基金！

　　前面提到了选基金的方法，首先要了解自己，然后要了解基金。在做到知己
知彼之后，还有一个重要的问题摆在我们面前——很多基金公司都会推出风格特
征非常接近的基金产品，面对不同公司的同质化产品，我们又该怎么选择呢？

　　首先要选择一个靠谱的基金公司。比如某基金公司曾经做过哪些类型的基金，
这个公司持有基金的规模，公司投研团队的情况，它的基金经理是不是有过长期
的投资经验，等等。

　　其次要看要选择的基金的历史业绩，尤其是在经历过一轮牛市和熊市之后基
金的表现。如果这个基金的历史业绩在经过了牛市，又经历了熊市之后，仍然能
保持比较稳定的业绩增长，这就说明它的基金经理的投资能力非常强！

　　在评级中排名始终稳定是重要的，注意我说的是稳定，比如能一直保持在前
三分之一的位置上，而不要求它一定年年位列三甲，国内外的研究都表明很难有
基金长期屹立不倒，那绝对是小概率事件，稳定的基金才能带给我们持有人长期
稳定的回报，这就像两口子过日子，好的时候再如胶似漆，而经常无来由地暴风
骤雨，哪天再来个海啸什么的，就一准儿离了。

　　在看好了公司、了解了历史业绩之后，我们可以参考评级机构公布的基金星
级排行。

　　提到基金评级，我想起曾经采访过的国际上最大最权威的基金评级公司美国
晨星公司的一位副总裁。他告诉我，他选基金的时候，有时会选择三星级的基金。
因为五星级的基金只代表它过去是个好学生，而对于一只优秀公司发行、优秀基
金经理管理的三星级基金，它的业绩表现很有可能是受到了一些特殊情况的限制。
比如，恰好前段时间市场不适合这个基金的风格，导致它在这个阶段的业绩不好，
被评为三星。但如果他认为对这个基金的判断、它的风格适合未来的市场，那么
他依然会选择它！

　　总之，选基金跟我们选媳妇、挑老公一样。先得分析清楚自己的条件和需求，
再看对方的品德和相貌，然后了解对方的家庭背景；有机会的话，最好再问问对
方邻居朋友们对她（他）的评价！这样选基金一定很麻烦，但谁会跟自己的钱过
不去呢？经过精心挑选的基金，数量可能不多，但一定是最适合您，能够陪伴您
走得最长久，同时给您带来最满意的收益的那一只！

　　李南支招

　　我工作稳定，欲拿10万元现金购买基金，风险偏好为中等。我该如何配置基
金？

　　首先，我们要确定这10万块钱的本金是我们纯用于投资的，和我们的日常生
活没有关系，也就是我们结余的钱。千万别用平时过日子的钱去做投资。然后再
来说说如何配置这10万块钱。

　　我的意见是要分配出5000到10000 元来投资那些购买赎回都比较灵活的基金，
这样可以适当减少我们一些活期存款的金额，比如购买货币市场型基金，可能只
需要2 至3 天就可以赎回了，资金运转就会相对灵活，流动性比较强。此外，我
建议大家根据当时的市场形势和自身情况拿出4 到5 万元购买债券型基金，这类
基金的收益率相对稳定，可以保证我们这项投资的稳定收益，不会说一下损失特
惨重。最后我建议大家用少部分钱来购买风险相对较大收益预期也相对较高的股
票型或者指数型基金，来为自己谋求更大的投资收益。

　　本书精华已为您连载完毕，谢谢阅读。

　　　　　　　　

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