第6节：金融养老(1)

　　第一篇金融养老

　　金融是现代化的一种融资工具，欲求住房担当养老保障的功用，首先就需要
动用金融保险这种构思精妙的手段，为家庭的养老事业服务。倒按揭在国外已经
发展得如火如荼，其他金融手段参与以房养老事业也相继出现。本部分主要对这
些运作方式予以揭示和介绍，以期推动我国的金融保险机构早日加入以房养老的
队伍。

　　一、倒按揭养老

　　一位退休老人，除了拥有一套住房外，没有或缺乏其他养老金来源，可以选
择将房子抵押给金融机构或其他专门机构，每月从该机构领取一定数额的生活费，
用于晚年改善生活之需，在他去世后这套房子就归由该机构所有或处置，这是大
家今天已熟知的倒按揭。倒按揭作为以房养老实施的典型方式，已受到了社会公
众的异常青睐，并强烈地冲击着国人千百年来的养老观念，对此组织深入的分析
研究，是非常必要的。

　　（一）倒按揭的提出

　　需要说明，日常谈到以房养老，进入大家视野的首先就是倒按揭这一舶来品，
正式名称为反向抵押贷款，但如就此认为以房养老只是倒按揭这一种方式，则是
个极大误读。难道以房养老就是“自古华山一条路”，除了倒按揭这种美国来的
舶来品，就没有其他可行之路吗？显然不是这样。事实上，据我们的研究，以房
养老是一种养老保障的新理念，倒按揭则只是以房养老理念下的一种具体操作工
具。以房养老可以采取的方式很多，据我们大致归纳可包容20多种，并非只有倒
按揭一条道，更非一定要将以房养老等同于倒按揭。

　　大家习惯于认为以房养老就只是倒按揭，同时附带谈到倒按揭实施的复杂性
与难以操作性，最终结果就是以房养老看起来美好，用起来糟糕，实际上难以实
施。曾经有位老年人向我提出这样的疑惑: “以房养老是大家热衷评论的热门话
题，其中最为典型的倒按揭模式的推出，又由于种种条件限制，在短时期内难以
顺利成行。我们年龄都很大了，可能等不到银行和保险公司推出这一金融保险产
品了。在这种状况下，还有什么更好的养老模式，可以给我们大家做些介绍呢”？
老大爷的话是对的，但在作出介绍之前，我们首先看看什么是倒按揭。

　　（二）什么是倒按揭

　　什么是倒按揭，不同资料文献的定义表述有所不同，但都可发现它是一种
“帮助老年人在不出售住房的前提下，将房产价值转换成流动的现金，为老年人
提供养老收入支持的金融工具”。老人参与倒按揭的结果是，在自己的晚年生活
缺乏现金流入，生活陷入困顿，没有继承人或不想让子女继承自己房产的情况下，
以自有产权的住房作为抵押，每月从相关机构获取一定数额的款项，来弥补日常
养老金的不足。金融机构开办这项业务，解决这部分老人用死亡后的房产价值提
前变现套现来养老，是很有价值的。

　　　　　　　　　　　

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