第12节：金融养老(7)

　　上海、长沙、重庆等城市的人大代表，曾经多次呼吁实施倒按揭以房养老。
如国家制定了切实可行的倒按揭政策，不仅能改善老年人的经济条件，提高晚年
生活质量，更重要的是能极大地减轻社会保障体系的压力，促进整个社会稳定和
谐，对经济社会发展也有较大好处。某中介公司的市场总监表示，有实力的个人
投资者、经纪公司或养老院等机构，比较适合开办倒按揭业务。大多数的银行界
人士认为：随着社会观念的改变和家庭财富的增加，倒按揭在未来应该会有较大
的市场空间。

　　（七）倒按揭在我国推出的障碍和预期前景

　　1 ．倒按揭实施的障碍

　　一般认为，要在中国开展以房养老和倒按揭，不仅有来自操作层面上的问题，
还有相当的观念上的障碍。子女赡养老人更容易被老人自己和社会舆论认可，老
人在得到子女赡养的同时，将自己的住房在百年之后留给后代，也被视为天经地
义。一位专业理财师表示：目前能接受倒按揭的可能只有极少部分家庭，许多老
人还会担心如将住房抵押，子女很可能就不肯照顾他们了，很多老人不愿意用放
弃亲情和关爱的方式来换取现金。对无子女或子女较为富裕、思想开通及子女在
国外的空巢老人来说，这种养老方式还是比较合适的。

　　鉴于老年人对住房产权的敏感，南京和上海的金融机构在试水以房养老时，
都选择了回避产权变换的房产抵押。中国人寿江苏分公司一位负责人认为“倒按
揭并没有介入到老人的房屋交易中来，某种意义上只是一种养老保险产品，是为
有些老人提供了卖房养老的可能性和渠道。”倒按揭尽管回收有一定保证，但面
对无限制周期贷款、抵押资产的变化、利率的不稳定、预付款的风险及房屋的维
修不当等影响，存在着相当的市场风险和操作难度。

　　“作为银行，我们首先要考虑这种抵押贷款的盈利点在哪里。但倒按揭却看
不清。”上海市某银行信贷部的负责人说，现在私人贷款一般是要每月归还本息，
倒按揭要十多年甚至二三十年后才能有回报，银行不愿意承担这样长时间的盈利
成本。在欧美国家，许多老百姓通过倒按揭的方法将住房的价值提前变现，规避
高额遗产税造成的损失，市场规模非常大。但中国还没有开征高额遗产税来刺激
以房养老行为的出现。倒按揭的市场到底有多大，很值得怀疑。在这些问题都没
有解决时，银行很难被观念上的东西说动。

　　在某地的调查中，约有四成受访市民愿意尝试这个新鲜东西，更多父母的心
愿则是：除非万般无奈，否则不会将住房抵押或出售靠房子养老，若条件许可还
是希望能留下房子给孩子，福佑后人。故储蓄养老依旧是现阶段防老的主要途径。

　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　

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