第36节：金融养老(31)

　　到了2006年，股市是破天荒地出现了大行情，有位勇于冒险者，苦于炒股的
资金全部用来买了房子，手中已经没有了现钱。于是破釜沉舟，毅然而然地将所
居住的房屋对外出售，自己全家则临时租了一个小房子暂且藏身。房子在市场上
买了100 万元，经过一年的拼搏，到了年底这个100 万元变成了250 万元，重新
购买了一套更大更好的住宅外，还剩余100 万元继续在股市中打拼。

　　投资股票要看准行情，而像2006-2007 年的这种大行情，可能是十年八年才
能等上一波；投资房产的行情则几乎是随时随地都在缓步上升，只是有时涨得快
一些，有时涨得慢一些，或稳步休息一阵，甚或在涨得过快时又回吐一些，都是
正常的。从长期来说，投资房产的收益大于投资股票。

　　4 ．房产投资有可观回报

　　房产投资的收益较高，以一套房龄15年的60平米的两居室为例，价格如在42
万元左右。简单装修和配备生活用具的支出大约为8 万元，总投资为50万元。用
于出租时，目前的租金收入约为每月2000元，每年为24000 元，年收益率为4.8
％。将50万元存入银行，一年定期利率为2.25％，则只有11250 元（含储蓄利息
税）。当然，大家可以说，储蓄利率目前已经调高了，比较2.25% 的老黄历是翻
了一番，表面上来看，确实是如此，但从实际代表的购买力来看，扣除6%～7%的
物价上涨后，实际利率只是个负数。

　　这个计算结果只是一个理想状态下的数字，没有考虑租金的上涨或下跌、房
屋空置及通货膨胀因素，也没有考虑房价的上涨或下跌。但从长期看，投资房产
的租金回报率，应该在贷款利率和存款利率之间波动，以目前住房贷款5.76% ～
6.12％的利率来看，4.8 ％的房产投资回报率也处在合理区间内。

　　在养老计划中引入房产投资是对的，房产投资有着收益稳定、风险小的优势，
应适当增加房产投资在整个养老计划中所占的比例。将投资第二套房作为一种长
期的保值工具，建造自己富足养老的依靠，依然有着很大的潜力。大家讲到，投
资房产养老是“进可攻，退可守”，第二套房养老的核心，就在于房产的收益性
和增值空间，房产除自住外，还可以用于出租出售盈利，兼具居住、投资、融资
与养老保障四大功能于一身。我国的土地资源十分有限，选择地段好的房产有相
当不错的升值潜力。正由于房产的这种特性，投房养老可以看作是富人退休的一
道“防火墙”。很多中产人士在给自己准备养老金外，都会考虑添置一套房产用
于抵御外来风险。

　　投房养老办法是好，但并非大家都有条件也都有可能参与。如大家都来投资
房地产期望赚钱养老，也是不现实的。许多人家要购买一套住宅尚且要用尽毕生
精力，终年的俭省节约，就为的是能买到一套属于自己的住房，要想再购买第二
套或第三套住宅，谈何容易。假若大家都可以购买两套或更多套住宅，多出的住
宅将要向谁出售或出租，都还是个问题。这种方法只能适用于部分经济状况较好
的家庭。

　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　

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