孙权开发房地产黄忠有钱存银行(3)
利息作为货币的时间价值是由利率决定的,那么利率又是由什么决定的呢?在
货币市场上, 利率决定 于资金的需求和供给。在资金市场上,消费信贷所占比
重实际上并不大,更多的是企业投资贷款。当银行利率比较低的时候,企业愿意多
贷款扩大生产,资金的需求总量就会增加;当银行利率比较高的时候,企业就不愿
意多贷款,资金的需求总量就会减少。资金的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线。
从供给方面讲,当利率比较高的时候,人们会更多地放弃现期消费,增加储蓄,以
便得到更多的利息;当利率降低的时候,人们可能会觉得存钱划不来,就会减少储
蓄。因此,资金的供给是一条向右上方延伸的曲线。两条曲线的交点就是资金供给
和需求的均衡点,该点的价格水平就是 均衡利率 。
通常情况下,利率不可能是负值,因为如果是那样,借款人所需要的资金要比
预期储蓄者愿意提供的数量多得多。可以肯定,负利率意味着人们借钱在今天消费,
但在未来可以还较少的钱,而储蓄者在未来所得到的钱可能比他们储蓄的还要少。
这是不符合我们所说的经济人理性原则的。
我们可以发现:
货币是有时间价值的,这种时间价值可以用贴现率来计算其贴现值;
居民储蓄的动机有许多种:为养老的生命周期储蓄,为子女教育的目标储蓄
(人力资本投资),为防止意外的谨慎储蓄,为子孙的遗产动机储蓄等;
一般情况下,居民的边际消费倾向是递减的,边际储蓄倾向是递增的。
银行在吸收居民存款的同时,也要发放贷款, 利率作为货币的价格决定 于
资金的需求和供给,二者的均衡就形成了均衡利率
本章知识要点:
货币的时间价值 边际储蓄倾向 边际消费倾向 生命周期储蓄
遗产动机 目标储蓄 资本 剩余价值 人力资本投资
谨慎储蓄 贴现值 贴现率 均衡利率
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