美国:世界资金周转的中心 面对日元的强劲升势,日本不得不大幅度降低官方利率,1995年9 月,日本银 行将官方利率下调到了0.5%,想要改变日元长期过度升值的困境。由于利率过低, 日本的长期债券的收益率仅为1.1%,超低的收益率使日本国内资金不得不转向美国。 日美两国长期利率差在1996年到1997年间扩大到5%( 美国为7%,日本为2%) 。 1995年流入美国的外资总额为4250亿美元,比上年增加1400亿美元,仅增加的 这部分就足以弥补美国全年的经常收支赤字。尤其要注意的是,1995年第二季度和 第三季度流入美国的外资中,外国政府资金大幅度上升,而其主角就是日本银行。 在残酷的日元升值攻势中,日本中央银行被迫大规模买进美元来干预市场,并用买 进的美元购买美国国债。 1996年流入美国的外资为5480亿美元,比上年增加1000亿美元,日本的政府资 金和民间资金大量购买美国国债,加上直接投资和股票投资,美国吸收了大量外资。 这些外资使得美国有足够的资金从事对外直接投资和证券投资。 1997年,外资流入美国的速度进一步加快,与此同时,美国对外投资也在提速。 1997年流入美国的外资为6900亿美元,比上年增加1400亿美元,被日本低利率政策 折磨的日本民间资金仍在大量购买美国国债和股票。与此同时,美国银行的贷款规 模比上年增加50% ,对外投资也在大幅度增加。 在1997年的东南亚金融危机中,大量资金从这些国家和地区外逃,导致货币成 倍地贬值,资产价格暴跌,美国企业却拿着外国流入的资金兴高采烈地在亚洲金融 危机国家到处捡便宜货,廉价收购了大量企业和银行,又狠狠赚了一笔。 美国人实在太厉害了,怎么玩怎么赚钱。 美国的贸易和服务收支赤字居高不下,1994年、1995年和1996年平均为 1500 亿美元,1997年达到1700亿美元。美国是世界最大的债务国,1997年净债务达到13200 亿美元。但美国人的钱就是多得用不完,美国的投资基金和企业拿着巨资在一边制 造着亚洲金融危机和一边廉价收购亚洲企业。 面对咄咄逼人的美国,日本人有些搞不明白。根据日本银行公布的数据,截止 到1997 年末,日本拥有的对外净资产( 对外资产余额减去对外债务余额) 为1246000 亿日元( 约合8900亿美元) ,大约相当于日本国内生产总值(GDP) 的 20%,是世界 上最大的债权国。与此同时,根据美国商务部的统计,截止到1997年底,美国拥有 13200 亿美元的债务,相当于美国GDP 的20% ,美国是世界上最大的债务国。 世界上最大的债权国日本陷入了经济危机,而世界上最大的债务国美国却享受 着经济的繁荣,这是为什么?因为美元是世界货币,日本的对外净资产大部分是以 美元资产形式存在,美元是美国人的货币,美国人可以随心所欲地操纵美元的价值, 日本巨额财富在美国人的掌控中,如果美国想减少日本人的财富,只要让美元贬值 就是了,非常轻松。