第14节:做一次财富体检—财富管理系统分析(2 ) 金字塔的中层是较为进取的部分,金字塔底部的回报虽然稳健,但只能稍稍 跑赢通胀,要想获得理想的回报率,还得靠中层的产品,如蓝筹股、配置型基金 等。 金字塔的顶层是整个资产组合中风险最高的部分,在一般的情况下,这个部 分可为你提供最理想的回报,但也可能令你血本无归。所以顶层只能占金字塔的 一小部分,这样就算损失惨重,也可由底部及中层的回报弥补。如中小盘股票、 权证乃至最新推出的融资融券、股指期货。 金字塔的顶层具备“小注博大赢”的诱惑力。所谓“小注博大赢”,是指投 入相对较少的本金,买入具有高杠杆的衍生工具如股指、商品期货,去博取一个 高百分比的回报。用资金组合的5%去博取1 倍的回报,和用20% 的资金组合去博 取25% 的回报,两者赢利时的回报金额是一样的。但看错时的本金损失却可以相 差很多。 以股指期货为例,若2009年你在2 000 点附近买入沪深300 指数基金,3 000 点时涨幅约60%.而按股指期货有8 倍的放大效应,如果你同期操作股指期货,就 能得到4 倍的利润。 当然,金字塔每层的比例因人而异,甚至“倒金字塔”型的投资者在国内的 比例也不低。理论上,年近退休或短期内急需一大笔钱的投资者,应加大金字塔 底部的配置;一些专业投资者,可加大衍生品投资的比重,加大在金字塔顶层的 配置;对于一般的投资者而言,应进行风险能力测试,根据风险承受能力,选择 不同的资产配置。 在投资前,几乎每个理财机构如银行、基金、证券公司都会要求你做个风险 能力测试,而测试的结果无非就是证明你是保守型投资者还是激进型投资者。 投资者应明白,战术性的资产配置仍是资产组合表现的关键。只要遵循几个 关键资产配置指引,甚至不用过多关注用来实施这些指引的具体投资品种,就可 以令多元化的投资者获得可观回报。 资产配置才是理财的王道。 核心与卫星 “一会儿埃及,一会儿利比亚,一会儿地震”,而投资的成败,很大程度是 少数“黑天鹅事件”影响的累积结果,当信息越来越多、诱惑越来越多时,投资 者应坚定做减法,坚持资产配置和“核心+ 卫星”的配置方法,以不变应万变。