第30节:世界是平的—全球投资市场的选择(1 ) 第二节世界是平的——全球投资市场的选择 原来,我们的父母会对我们说,快点吃完你们的晚餐,印度和中国的人们正 在挨饿。而现在,我会跟我的女儿们说:女儿,做完你的作业,因为印度和中国 的人们正饥渴地要跟你抢工作,在一个平坦的世界中,他们是抢得到的,已经不 再有所谓的美国人的工作了。 ——弗里德曼 财经作家弗里德曼2005年的著作《世界是平的》探讨了全球化对世界的影响。 其实,投资也一样。对价值投资者而言,他们寻找的是全球的投资机会,在 全球范围寻找被低估的资产,再也没有单属于中国人或美国人的投资机会了。 世界是平的,固然会给投资带来更高的门槛,但也会带来更多的投资机会。 这是一个异常复杂的世界,似乎哪个市场都不靠谱,但似乎每个市场都又具 备一定的投资优势。 跨国公司的机会 弗里德曼认为,推动全球一体化的主要力量是跨国公司,这些公司到国外去 的目的就是要寻找市场和劳动力。而随着全球经济的诞生和成熟,各国之间有充 足的商品和信息的流动,这才出现了真正的全球市场,商品和劳动力可以在全球 范围内实现套利。 的确,世界是平的。仅以内需为例,在中国大行其道的也许并不是本土的公 司,而是来自美国、欧洲的企业。寻找中国的内需概念股,不妨从海外入手。 以苹果公司为例,在截至2011年6 月30日的财季里,苹果在中国内地、中国 香港、中国台湾的总销售额达到38亿美元。而同期联想在中国内地的销售额约为 30亿美元,苹果在中国的销售额已经超过联想。 而拥有肯德基、必胜客等世界知名连锁品牌的百胜集团,不妨被看做一家总 部在美国肯塔基的中国餐饮公司。甚至有媒体认为,肯德基(KFC )中的“C ” 应从“鸡”(Chicken )换成“中国”(China )。数据表示,百胜集团2 / 3 的利润来自海外市场。而在海外市场中,中国的表现最为突出,中国已成为肯德 基在全球发展最快、最重要的市场。 在奢侈品行业,中国已成为奢侈品消费第二大国。英国《卫报》报道称,中 国消费者目前消费了英国30% 的奢侈品,而当地人却只占15% 而已。以LV为例, 亚洲客户对LV的“追捧”使得其利润继续增加。据分析,中国消费者已经排在日 本、美国以及韩国三国消费者的前面,成为LVMH的顶级客户之一。 当我们喝着星巴克咖啡、打开苹果电脑、通过亚马逊买书、上着新浪微博、 喝着可口可乐、吃着肯德基时,你会发现,你的生活已离不开跨国公司。 尽管如今投资市场充满变数,对欧美经济也有着很多争议,但优质的跨国公 司却具备相当大的抗风险属性,其经营遍布全球,能弥补很多系统性和外汇币值 的风险。 优质的跨国公司,大多是行业领先、占据垄断地位、拥有一定“护城河”甚 至定价权的公司。即便今后人民币升值,苹果、星巴克等优质公司,也能从快速 成长的中国市场获利,以此对冲掉部分投资风险。