第5节:二、细说艾略特波浪理论的缺陷(2) 第2 浪上面已经提过,通常第2 浪在实际走势中调整幅度较大,而且还具有 较大的杀伤力,这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束,第2 浪的特点 是成交量逐渐萎缩,波动幅度渐渐变窄,反映出抛盘压力逐渐衰竭,出现传统图 形中的转向形态,例如常见的头肩、双底等。 第3 浪第3 浪在绝大多数走势中,属于主升段的一大浪,因此,通常第三浪 属于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特点是:第3 浪的运行时间通常会是整 个循环浪中的最长的一浪,其上升的空间和幅度亦常常最大;第3 浪的运行轨迹, 大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪;在成交量方面,成交量急剧放大,体现 出具有上升潜力的量能;在图形上,常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破,给 人一种突破向上的强烈讯号。 第4 浪从形态的结构来看,第4 浪经常是以三角形的调整形态进行运行。第 4 浪的运行结束点,一般都较难预见。同时,投资者应记住,第四浪的浪底不允 许低于第一浪的浪顶。 第5 浪在股票市场中,第5 浪是三大推动浪之一,但其涨幅在大多数情况下 比第3 浪小。第5 浪的特点是市场人气较为高涨, 往往乐观情绪充斥整个市场。 从其完成的形态和幅度来看,经常会以失败的形态而告终。在第5 上升浪的运行 中,二、三线股会突发奇想,普遍上升,而常常会升幅极其可观。 A 浪在上升循环中,A 浪的调整是紧随着第5 浪而产生的,所以,市场上大 多数人士会认为市势仍未逆转,毫无防备之心,只看作为一个短暂的调整。A 浪 的调整形态通常以两种形式出现,平坦形形态与三字形形态,它与B 浪经常以交 叉形式进行形态交换。 B 浪 B浪的上升常常会作为多方的单相思,升势较为情绪化,这主要是市场 上大多数人仍未从牛市冲天的市道中醒悟过来,还以为上一个上升尚未结束,在 图表上常常出现牛市陷阱,从成交量上看,成交稀疏,出现明显的价量背离现象, 上升量能已接济不上。 C 浪紧随着B 浪而后的是C 浪,由于B 浪的完成顿使许多市场人士醒悟,一 轮多头行情已经结束,继续上涨的希望彻底破灭,所以,大盘开始全面下跌,从 性质上看,其破坏力较强。 为什么波浪理论不能指导投资者投资? ①波浪理论家对数浪的看法并不统一。 每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是 一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时一个人看是第一浪,另一个人 看是第二浪。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的 股票市场,运作错误足以使人损失惨重。十个人数浪有十个不同的结果。 ②怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多 数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算, 数浪完全是随意主观。 ③波浪理论有所谓伸展浪(ExtensionWaves) ,有时5 个浪可以伸展成九个 浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使 数浪这回事变成各自启发,自己去想。 ④波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是 在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都 仍然是在下跌。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这 样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。 ⑤艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受 情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险,出错机 会大于一切。