第39节:三、波动博弈理论的资金管理方法(2) ④不同的期货品种的对冲交易。这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间 存在某种关联性,如两种商品是上下游产品,或可以相互替代等。品种虽然不同 但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下,买进某一期货品种,卖出另一 期货品种,在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易,简称跨品种套利。 3.同一个市场上对冲交易赢利方法 在同一个市场上,如股票市场上同时买进100 股和卖出100 股,数量相等, 当股价波动时,盈亏相抵,不亏不赢。 在同一个市场上做对冲交易赢利的模式要买进和卖出的数量不相等,如在股 价高位多头( 买进股票) 的数量要小,空头( 卖出股票) 的数量要多。如:当股 价在最高位每股100 元时,你买进100 股,同时你又卖出了1000股,当股价跌到 了每股10元时,你赢利了100 元×(1000 股-10股) = 9万元。 相反,当股价在低位时,多头的数量要多,空头的数量要小才能赢利。如: 当股价在最低位每股10元时,你买进1000股,同时你又卖出了100 股,当股价上 升到了每股100 元时,你赢利了100 元×(1000 股-10股) =9 万元。 在实战中,由于股价是不可以预测的,股价的最高点和最低点是不可以预测 的,但是股价的历史最高点和历史最低点你是知道的。 所以我们就有金融产品的价格波动期间,根据这个价格波动期间来设计波动 博弈理论的对冲数学模型。