金融危机是如何发生的 “总统先生,我们正在经历一场金融危机。” 这令人担心的话语出自本·伯南克(Ben Bernanke)之口,他是美联储主席, 性格平和,正面对着我坐在罗斯福厅中。在过去的两周里,政府已经接管了房利美 和房地美这两个大型房产机构。雷曼兄弟提交了美国历史上最大规模的破产申请。 美林证券被迫出售。美联储借款850 亿美元试图拯救美国国际集团(AIG )。现在 美联银行和华盛顿互惠银行也濒临倒闭。 金融机构如此动荡,使得信贷市场紧缩。消费者无法为房屋和汽车得到贷款。 小企业无法贷款维持运作。股票市场也经历了“9 ·11”开市第一天以来的最大跌 幅。 我们所坐的上方的油画上画着在马背上驯马的西奥多·罗斯福,我们都知道美 国正在面对几十年来最严峻的经济挑战。 我转向我金融团队的驯马人——财政部长汉克·保尔森,他是一个在国际金融 方面有几十年经验的天生的领袖。 “情况非常的严重。”汉克说。他和金融团队向我汇报了控制危机的三个措施。 第一,财政部要为货币市场的共同基金提供3 5 万亿美元的担保,这些基金面临 着挤兑的危险。第二,美联储要开展项目,为商业票据解冻市场,商业票据是全国 企业融资的重要来源。第三,证券交易委员会将出台规定暂时禁止金融股票卖空。 “这些举措都很夸张,”汉克说,“但是美国的金融系统现在岌岌可危。” 他甚至提出了一个更为大胆的提议。“我们需要更大的权力来购买抵押贷款证 券。”他说。这些复杂的金融资产在房市泡沫破灭时已经失去了价值,影响到全世 界金融机构的资产负债表。汉克建议我们要求国会拿出几万亿,购买问题资产,恢 复人们对于银行系统的信心。 “这是大萧条以来最严重的一次危机吗?”我问道。 “是的。”本回答。“就金融系统而言,我们在20世纪30年代后再也没有看到 这样的状况,而且这个情况可能变得更糟。” 他的回答使我所面临的抉择变得很清晰:我作为总统,要眼看着让这场可能比 大萧条还要糟糕的经济灾难发生吗? 局面到了这般田地,让我非常愤怒。一小部分人(多数在华尔街工作,部分不 是)打赌房市会永久繁荣。房市并没能这样。在一个正常的环境中,自由市场会做 出选择,这群人会失败。他们失败我会很高兴。 但这并不是一个正常的环境。市场已经停止运作。就像本解释的那样,如果不 作为,后果不堪设想。用美国人民的钱财来阻止这场并不是他们导致的灾难是不公 平的,而更不公平的是无所作为,让美国人民承受后果。 “行动起来。”我说道,完全赞同保尔森的计划。“我们要解决这个问题。” 我结束了会议,穿过走廊走进椭圆形办公室。乔希·博尔滕,高级顾问埃德· 吉莱斯皮以及才华横溢,工作高效的新闻秘书达娜·佩里诺(Dana Perino )跟着 我走进办公室。本做的那个历史性的对比还在我的耳边回荡。 “如果我们真的面临着又一次大萧条,”我说,“你看着吧,我将成为罗斯福, 而不是胡佛。”